ESG wordt steeds belangrijker
voor toekomstige externe funding van hypotheken
Niet alleen de woningmarkt moet verduurzamen, maar de hele financieringsketen. In de toekomst zal ESG (Environmental, Social and corporate Governance) en groene securitisaties een steeds grotere rol spelen voor alle partijen in de keten van het financieren van hypotheken, bij het ophalen van externe funding.
Auteur Michel van der Sluis, Director Fortrum Consultancy
Veel hypotheekverstrekkers hebben aandacht voor het verduurzamen van de woningmarkt en dragen in hun strategie uit dat zij hieraan actief willen bijdragen. Ook adviseurs spreken steeds vaker in hun adviezen over de mogelijkheden van het verduurzamen van de woning. Logisch, want de klant verwacht van adviseurs en hypotheekverstrekkers dat zij verduurzaming mogelijk maken en beide kunnen zo duurzaam waarde toevoegen. Daarnaast suggereren diverse onderzoeken dat een woning met een energiezuinig label, of waarvan er al diverse energiebesparende maatregelen zijn uitgevoerd, meer waardevast zijn in de toekomst. Dat betekent mogelijk meer stabiliteit voor de zekerheid (het onderpand) van de hypotheekverstrekker.
Ook aan de kant van de funding van hypotheken is al een aantal jaren een trend zichtbaar, waarbij institutionele investeerders zich steeds meer bewust zijn van het belang van verantwoord investeren. Een steeds groter deel van hun investeringsmandaat moet besteed worden aan duurzame/groene investeringen. Een mooi voorbeeld hiervan is de stijgende populariteit van groene securitisaties. Daarbij worden woningen met een goed energielabel verpakt in een pakket en doorverkocht aan een andere financiële instelling.
Investeerder wil groene hypotheek
Zorg ervoor dat ESG-beleid en naleving ‘up to market standard’ is
Recent zien we meer aandacht voor ESG vereisten aan hypotheekverstrekkers en outsourcingspartners. ESG staat voor Environmental, Social en Governance (Milieu, Maatschappij en Bestuursorganisatie) en verwijst naar de drie centrale factoren in het meten van de duurzaamheid van een belegging. Niet alleen hypotheken en het onderpand moeten duurzaam of verantwoord zijn, het investeringsmandaat van institutionele investeerders bevat steeds vaker ook vereisten aan de hypotheekverstrekker en zijn outsourcingspartners op het gebied van ESG.
Ook in onze rol als onafhankelijk Due Diligence expert, worden we steeds vaker door (buitenlandse) institutionele investeerders gevraagd om te onderzoeken of de hypotheekverstrekker, -servicer en andere ketenpartijen voldoen aan de ESG-vereisten van de investeerder. Denk daarbij aan transparantie, rapportage en monitoring. Begrijp me niet verkeerd, “Money is still King”, maar duidelijk wordt dat het voor hypotheekverstrekkers die in de nabije toekomst externe funding willen ophalen, steeds lastiger wordt als zij of hun outsoursingspartners niet voldoen aan de gevraagde ESG-vereisten omdat dit dan niet past in het investeringsmandaat.
ESG-beleid
Er zijn op dit moment in Europa nog geen vaste definities of vereisten ten aanzien van ESG of wat een groene securitisatie is. De ‘Association for Financial Markets in Europe (AFME) is de stem van Europa’s Wholesale financial marktets en biedt expertise over een breed scala van regelgevende en kapitaalmarktkwesties. AFME lobbyt al geruime tijd voor duidelijkere marktbrede definities, omdat dit de markt helpt om zich sneller duurzaam te ontwikkelen. Groene securitisatie zou volgens de AFME een belangrijke rol kunnen spelen bij het helpen verwezenlijken van de klimaat- en energiedoelstellingen van de EU voor 2030.
EU-regels en definities voor ESG?
Hoewel er nog geen eenduidige wettelijke definities zijn, lijkt het verstandig voor hypotheekverstrekkers en outsourcingspartners om te zorgen dat het ESG-beleid en de naleving hiervan (monitoring & rapportage) ‘up to market standard’ is. Want ook al blijft ‘Money is King’ een belangrijk principe, zonder goede ESG-rapportages kan het verkrijgen van externe funding meer hobbels opleveren dan nodig is.
Voorbereiden van belang
Wijzigingen van de EU-securitisatieverordening die op 10 november 2020 door het Europees Parlement zijn voorgesteld, roepen de Europese Bankautoriteit EBA op om rond 1 november 2021 verslag uit te brengen over de ontwikkeling van een specifiek kader voor duurzame securitisatie. Er is echter geen garantie dat het verzoek van de parlementariërs zal doorwerken in de laatste wijzigingen van de securitisatieverordening. De EBA heeft de Europese Commissie namelijk inmiddels laten weten dat zij het onderzoek naar de integratie van ESG-factoren in het prudentiële kader voor banken pas in juni 2025 kan verwachten.
Specifiek kader duurzame securitisatie
ESG wordt steeds belangrijker
voor toekomstige externe funding van hypotheken
Auteur Michel van der Sluis, Director Fortrum Consultancy
Veel hypotheekverstrekkers hebben aandacht voor het verduurzamen van de woningmarkt en dragen in hun strategie uit dat zij hieraan actief willen bijdragen. Ook adviseurs spreken steeds vaker in hun adviezen over de mogelijkheden van het verduurzamen van de woning. Logisch, want de klant verwacht van adviseurs en hypotheekverstrekkers dat zij verduurzaming mogelijk maken en beide kunnen zo duurzaam waarde toevoegen. Daarnaast suggereren diverse onderzoeken dat een woning met een energiezuinig label, of waarvan er al diverse energiebesparende maatregelen zijn uitgevoerd, meer waardevast zijn in de toekomst. Dat betekent mogelijk meer stabiliteit voor de zekerheid (het onderpand) van de hypotheekverstrekker.
Ook aan de kant van de funding van hypotheken is al een aantal jaren een trend zichtbaar, waarbij institutionele investeerders zich steeds meer bewust zijn van het belang van verantwoord investeren. Een steeds groter deel van hun investeringsmandaat moet besteed worden aan duurzame/groene investeringen. Een mooi voorbeeld hiervan is de stijgende populariteit van groene securitisaties. Daarbij worden woningen met een goed energielabel verpakt in een pakket en doorverkocht aan een andere financiële instelling.
Investeerder wil groene hypotheek
Recent zien we meer aandacht voor ESG vereisten aan hypotheekverstrekkers en outsourcingspartners. ESG staat voor Environmental, Social en Governance (Milieu, Maatschappij en Bestuursorganisatie) en verwijst naar de drie centrale factoren in het meten van de duurzaamheid van een belegging. Niet alleen hypotheken en het onderpand moeten duurzaam of verantwoord zijn, het investeringsmandaat van institutionele investeerders bevat steeds vaker ook vereisten aan de hypotheekverstrekker en zijn outsourcingspartners op het gebied van ESG.
Ook in onze rol als onafhankelijk Due Diligence expert, worden we steeds vaker door (buitenlandse) institutionele investeerders gevraagd om te onderzoeken of de hypotheekverstrekker, -servicer en andere ketenpartijen voldoen aan de ESG-vereisten van de investeerder. Denk daarbij aan transparantie, rapportage en monitoring. Begrijp me niet verkeerd, “Money is still King”, maar duidelijk wordt dat het voor hypotheekverstrekkers die in de nabije toekomst externe funding willen ophalen, steeds lastiger wordt als zij of hun outsoursingspartners niet voldoen aan de gevraagde ESG-vereisten omdat dit dan niet past in het investeringsmandaat.
ESG-beleid
Zorg ervoor dat ESG-beleid en naleving ‘up to market standard’ is
Er zijn op dit moment in Europa nog geen vaste definities of vereisten ten aanzien van ESG of wat een groene securitisatie is. De ‘Association for Financial Markets in Europe (AFME) is de stem van Europa’s Wholesale financial marktets en biedt expertise over een breed scala van regelgevende en kapitaalmarktkwesties. AFME lobbyt al geruime tijd voor duidelijkere marktbrede definities, omdat dit de markt helpt om zich sneller duurzaam te ontwikkelen. Groene securitisatie zou volgens de AFME een belangrijke rol kunnen spelen bij het helpen verwezenlijken van de klimaat- en energiedoelstellingen van de EU voor 2030.
EU-regels en definities voor ESG?
Hoewel er nog geen eenduidige wettelijke definities zijn, lijkt het verstandig voor hypotheekverstrekkers en outsourcingspartners om te zorgen dat het ESG-beleid en de naleving hiervan (monitoring & rapportage) ‘up to market standard’ is. Want ook al blijft ‘Money is King’ een belangrijk principe, zonder goede ESG-rapportages kan het verkrijgen van externe funding meer hobbels opleveren dan nodig is.
Voorbereiden van belang
Wijzigingen van de EU-securitisatieverordening die op 10 november 2020 door het Europees Parlement zijn voorgesteld, roepen de Europese Bankautoriteit EBA op om rond 1 november 2021 verslag uit te brengen over de ontwikkeling van een specifiek kader voor duurzame securitisatie. Er is echter geen garantie dat het verzoek van de parlementariërs zal doorwerken in de laatste wijzigingen van de securitisatieverordening. De EBA heeft de Europese Commissie namelijk inmiddels laten weten dat zij het onderzoek naar de integratie van ESG-factoren in het prudentiële kader voor banken pas in juni 2025 kan verwachten.
Specifiek kader duurzame securitisatie